Hellenic Exchanges - Athens Stock Exchange SA (EXAE): Bilanzscores
Finanzkennzahlen im Überblick
Diese Scores zeigen, wie solide die Finanzlage von Hellenic Exchanges - Athens Stock Exchange SA ist, wie gut Gewinne durch Cashflows gestützt werden, wie gleichmäßig sich das Geschäft entwickelt und ob der Jahresabschluss Auffälligkeiten enthält. Grundlage sind vergangene Geschäftsjahre – nicht der aktuelle Aktienkurs.
Auf einen Blick
- Piotroski F-Score — Fundamentalstärke 8 von 9 die meisten erfüllt
- Altman Z-Score — Finanzielle Stabilität – –
- Zinsdeckung — Tragfähigkeit der Zinslast > 50-fach sehr hoch
- GP/A — Ertragskraft des Vermögens 9 / 100 mittel
- Sloan Accruals — Gewinnqualität −3,1 / 100 Cashflow nahe am Ergebnis
- Beneish M-Score — Auffälligkeiten im Jahresabschluss −2,71 unauffällig
Die neun Einzelsignale
- 1 Gesamtkapitalrendite positiv erfüllt
- 2 Operativer Cash Flow positiv erfüllt
- 3 Gesamtkapitalrendite gegenüber Vorjahr gestiegen erfüllt
- 4 Operativer Cash Flow über dem Jahresüberschuss erfüllt
- 5 Langfristige Verschuldung nicht gestiegen erfüllt
- 6 Kurzfristige Zahlungsfähigkeit gegenüber Vorjahr verbessert nicht erfüllt
- 7 Keine Ausgabe neuer Aktien erfüllt
- 8 Bruttomarge gegenüber Vorjahr gestiegen erfüllt
- 9 Kapitalumschlag gegenüber Vorjahr gestiegen erfüllt
Entwicklung
?Für Banken, Versicherer, Immobiliengesellschaften (REITs) und regulierte Versorger ist das Altman-Modell nicht definiert: Ihre Bilanzstruktur verletzt die Annahmen des Modells, weil etwa Kundeneinlagen dort als Verbindlichkeiten stehen. Ein Wert wird deshalb bewusst nicht ausgewiesen – ein berechneter Wert wäre systematisch irreführend.
Entwicklung
Der M-Score ist ein Prüfsignal, kein Nachweis für Bilanzmanipulation und kein Risikomaß. Er kann bei starkem Wachstum wie bei Schrumpfung anschlagen.
Was den Wert bewegt hat
Der Grundwert −2,48 steht für unveränderte Kennzahlen. Rot erhöht den M-Score, Grün senkt ihn; die Summe wird an der Modellgrenze −1,78 eingeordnet.
- Grundwert bei unveränderten Kennzahlen−2,48
- Forderungen im Verhältnis zum Umsatz (DSRI) −0,256 × 0,920−0,236
- Entwicklung der Bruttomarge (GMI) −0,069 × 0,528−0,036
- Anteil schwer bewertbarer Vermögenswerte (AQI) −0,187 × 0,404−0,076
- Umsatzwachstum (SGI) +0,592 × 0,892+0,528
- Abschreibungstempo (DEPI) −0,070 × 0,115−0,008
- Vertriebs- und Verwaltungskosten je Umsatz (SGAI) +1,375 × −0,172−0,236
- Nicht zahlungswirksamer Anteil des Ergebnisses (TATA) −0,031 × 4,679−0,146
- Entwicklung der Verschuldung (LVGI) +0,046 × −0,327−0,015
- Summe (M-Score)−2,71
Gegenüber dem Vorjahr ist der Wert um 0,15 gestiegen.
Im Modell erhöht starkes Umsatzwachstum den M-Score – auch wenn es für das Unternehmen positiv sein kann.
Entwicklung
?Entwicklung
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?- Gesamtkapitalrendite 1,3 %stabilmittelinstabil0 % 2 %7 % 11 %+
- Umsatzwachstum 20,4 %stabilmittelinstabil0 % 11 %33 % 50 %+
- Nettomarge 10,0 %stabilmittelinstabil0 % 3 %15 % 22 %+