JPMorgan Chase & Co (JPM): Bilanzscores
Finanzkennzahlen im Überblick
Diese Scores zeigen, wie solide die Finanzlage von JPMorgan Chase & Co ist, wie gut Gewinne durch Cashflows gestützt werden, wie gleichmäßig sich das Geschäft entwickelt und ob der Jahresabschluss Auffälligkeiten enthält. Grundlage sind vergangene Geschäftsjahre – nicht der aktuelle Aktienkurs.
Auf einen Blick
- Piotroski F-Score — Fundamentalstärke 5 von 9 gemischtes Bild
- Altman Z-Score — Finanzielle Stabilität – –
- Zinsdeckung — Tragfähigkeit der Zinslast 2-fach solide
- GP/A — Ertragskraft des Vermögens 4 / 100 niedrig
- Sloan Accruals — Gewinnqualität 4,6 / 100 Ergebnis über Cashflow
- Beneish M-Score — Auffälligkeiten im Jahresabschluss −2,35 unauffällig
Die neun Einzelsignale
- 1 Gesamtkapitalrendite positiv erfüllt
- 2 Operativer Cash Flow positiv nicht erfüllt
- 3 Gesamtkapitalrendite gegenüber Vorjahr gestiegen nicht erfüllt
- 4 Operativer Cash Flow über dem Jahresüberschuss nicht erfüllt
- 5 Langfristige Verschuldung nicht gestiegen nicht erfüllt
- 6 Kurzfristige Zahlungsfähigkeit gegenüber Vorjahr verbessert erfüllt
- 7 Keine Ausgabe neuer Aktien erfüllt
- 8 Bruttomarge gegenüber Vorjahr gestiegen erfüllt
- 9 Kapitalumschlag gegenüber Vorjahr gestiegen erfüllt
Entwicklung
?Für Banken, Versicherer, Immobiliengesellschaften (REITs) und regulierte Versorger ist das Altman-Modell nicht definiert: Ihre Bilanzstruktur verletzt die Annahmen des Modells, weil etwa Kundeneinlagen dort als Verbindlichkeiten stehen. Ein Wert wird deshalb bewusst nicht ausgewiesen – ein berechneter Wert wäre systematisch irreführend.
Entwicklung
Der M-Score ist ein Prüfsignal, kein Nachweis für Bilanzmanipulation und kein Risikomaß. Er kann bei starkem Wachstum wie bei Schrumpfung anschlagen.
Was den Wert bewegt hat
Der Grundwert −2,48 steht für unveränderte Kennzahlen. Rot erhöht den M-Score, Grün senkt ihn; die Summe wird an der Modellgrenze −1,78 eingeordnet.
- Grundwert bei unveränderten Kennzahlen−2,48
- Forderungen im Verhältnis zum Umsatz (DSRI) −0,663 × 0,920−0,610
- Entwicklung der Bruttomarge (GMI) −0,021 × 0,528−0,011
- Anteil schwer bewertbarer Vermögenswerte (AQI) +0,560 × 0,404+0,226
- Umsatzwachstum (SGI) +0,033 × 0,892+0,030
- Abschreibungstempo (DEPI) +0,010 × 0,115+0,001
- Vertriebs- und Verwaltungskosten je Umsatz (SGAI) +0,027 × −0,172−0,005
- Nicht zahlungswirksamer Anteil des Ergebnisses (TATA) +0,046 × 4,679+0,217
- Entwicklung der Verschuldung (LVGI) −0,868 × −0,327+0,284
- Summe (M-Score)−2,35
Gegenüber dem Vorjahr ist der Wert um 1,49 gesunken.
Im Modell erhöht starkes Umsatzwachstum den M-Score – auch wenn es für das Unternehmen positiv sein kann.
Entwicklung
?Entwicklung
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?- Gesamtkapitalrendite 0,2 %stabilmittelinstabil0 % 2 %7 % 11 %+
- Umsatzwachstum 17,8 %stabilmittelinstabil0 % 11 %33 % 50 %+
- Nettomarge 5,1 %stabilmittelinstabil0 % 3 %15 % 22 %+