Spotify Technology SA (SPOT)
| Analysten Konsens | Buy | Outperform | Hold | Underperform | Sell |
| 638,057 US Dollar | 22 | 9 | 9 | 0 | 0 |
| #Shares | Short [%] | Short Ratio |
| 205.584.205 | 2,2 | 2,4 |
Kursentwicklung
| Zeitraum | Veränderung | annualisiert (p. a.) |
|---|---|---|
| 1 Tag | +3,50 % | – |
| Seit Jahresbeginn | −4,04 % | – |
| 1 Jahr | −16,29 % | −16,29 % |
| 3 Jahre | +249,70 % | +51,79 % |
| 5 Jahre | +92,55 % | +14,00 % |
Über Spotify Technology SA
(automatisch übersetzt)
Spotify Technology S.A., zusammen mit ihren Tochtergesellschaften, bietet weltweit Audiostreaming-Abonnementdienste an. Das Unternehmen operiert in zwei Segmenten, Premium und Ad-Supported. Das Premium-Segment bietet Online- und Offline-Streaming-Zugang zu seinem Musik- und Podcast-Katalog, einschließlich Video, verlustfreier Musik und Hörbüchern in ausgewählten Märkten durch Abonnementangebote, die hauptsächlich direkt an Endnutzer und Partner verkauft werden. Das Ad-Supported-Segment bietet begrenzten On-Demand-Zugang zu seinem Musik-Katalog online und Offline-Zugang zu seinem Podcast-Katalog auf Computern, Tablets, mobilen Geräten und anderen intelligenten Geräten. Das Unternehmen bietet auch Vertrieb, Marketing, Auftragsforschung und -entwicklung sowie Kunden- und weitere Unterstützungsdienste an. Spotify Technology S.A. wurde im Jahr 2006 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden.
| Allgemein | Profitabilität | ||
|---|---|---|---|
| Industriesektor ? | Unterhaltung | Operative Marge [%] ? | 14,54 |
| Marktkapitalisierung ? | 114.559.746.048 USD | ROIC [%] ? | -387,9 |
| Enterprise Value ? | 100.187.848.308 USD | ROIC/WACC ? | -53,92 |
| Bewertung | |||
| KGV [TTM] ? | 33,96 | EV/FCFF [TTM] ? | 27,34 |
| KGV [Forward] ? | 30,12 | EV/Sales [TTM] ? | 4,79 |
| KUV [TTM] ? | 6,09 | EV/EBITDA [TTM] ? | 25,56 |
| KBV [TTM] ? | 11,33 | PEG [Trailing] ? | - |
| PEG [Forward, 5J] ? | 1,4 | ||
| Finanzielle Risiken und Liquidität | |||
| Zinsdeckungsgrad ? | 72,74 | Cash Ratio - L1 ? | 1,56 |
| Verschuldungsgrad [Buch] ? | 0,23 | Quick Ratio - L2 ? | 1,71 |
| Verschuldungsgrad [Markt] ? | 0,02 | Current Ratio - L3 ? | 1,72 |
| Dividenden und Aktienrückkäufe | |||
| Vergangene Jahresdividende ? | - USD | Ausschüttungsquote ? | 0 % |
| Erwartete Jahresdividende ? | 0 USD | Erwartete Dividendenrendite ? | 0 % |
| Netto Aktienrückkäufe [TTM] ? | 1.260.008.720 EUR | Effektive Ausschüttungsquote ? | 41,5 % |
| Dividendenauszahlung [TTM] ? | 0 EUR | Effektive Auszahlungsrendite ? | 1,23 % |
| Netto Gesamtauszahlung [TTM] ? | 1.260.008.720 EUR | ||
Kennzahlen von Spotify Technology SA
Gewinn/Verlust
Im Geschäftsjahr zum 31.12.2025 erzielte Spotify Technology SA einen Umsatz von 17,2 Mrd. EUR (+9,7 % gegenüber dem Vorjahr). Das Nettoergebnis betrug 2,2 Mrd. EUR, das entspricht einer Nettomarge von 12,9 %. Seit dem Geschäftsjahr zum 31.12.2020 veränderte sich der Umsatz um durchschnittlich +16,9 % pro Jahr.
Gewinn/Verlust nach Geschäftsjahren, Beträge in EUR
| Kennzahl | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 17,2 Mrd. | 15,7 Mrd. | 13,2 Mrd. | 11,7 Mrd. | 9,7 Mrd. |
| Brutto Gewinn | 5,5 Mrd. | 4,7 Mrd. | 3,4 Mrd. | 2,9 Mrd. | 2,6 Mrd. |
| Operativer Gewinn | 2,2 Mrd. | 1,4 Mrd. | −446,0 Mio. | −659,0 Mio. | 94,0 Mio. |
| Netto Gewinn | 2,2 Mrd. | 1,1 Mrd. | −532,0 Mio. | −430,0 Mio. | −34,0 Mio. |
| Brutto Marge | 32,0 % | 30,1 % | 25,6 % | 25,0 % | 26,8 % |
| Operative Marge | 12,8 % | 8,7 % | −3,4 % | −5,6 % | 1,0 % |
| Netto Marge | 12,9 % | 7,3 % | −4,0 % | −3,7 % | −0,4 % |
Cash Flow
Im Geschäftsjahr zum 31.12.2025 lag der operative Cashflow von Spotify Technology SA bei 2,9 Mrd. EUR, die Investitionsausgaben bei 61,0 Mio. EUR und der Free Cashflow bei 2,9 Mrd. EUR.
Cash Flow nach Geschäftsjahren, Beträge in EUR
| Kennzahl | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Operativer Cash Flow | 2,9 Mrd. | 2,3 Mrd. | 680,0 Mio. | 46,0 Mio. | 361,0 Mio. |
| Investitionsausgaben (CapEx) | 61,0 Mio. | 17,0 Mio. | 6,0 Mio. | 25,0 Mio. | 85,0 Mio. |
| Free Cash Flow | 2,9 Mrd. | 2,3 Mrd. | 674,0 Mio. | 21,0 Mio. | 276,0 Mio. |
| Operative Cash Flow Marge | 17,1 % | 14,7 % | 5,1 % | 0,4 % | 3,7 % |
| CapEx/Umsatz | 0,4 % | 0,1 % | 0,0 % | 0,2 % | 0,9 % |
| Free Cash Flow Marge | 16,7 % | 14,6 % | 5,1 % | 0,2 % | 2,9 % |
Dividenden & Aktienrückkäufe
In der Kapitalflussrechnung des Geschäftsjahres zum 31.12.2025 weist Spotify Technology SA keine Dividendenzahlungen aus. Für Aktienrückkäufe wendete Spotify Technology SA im Geschäftsjahr zum 31.12.2025 netto 439,0 Mio. EUR auf.
Dividenden & Aktienrückkäufe nach Geschäftsjahren, Beträge in EUR
| Kennzahl | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Dividenden | 0 | 0 | 0 | 42,2 Mio. | 205,9 Mio. |
| Netto-Aktienrückkäufe | 439,0 Mio. | 135,0 Mio. | 68,0 Mio. | 2,0 Mio. | 143,0 Mio. |
| Gesamtausschüttung | 439,0 Mio. | 135,0 Mio. | 68,0 Mio. | 44,2 Mio. | 348,9 Mio. |
| Ausschüttung in % des FCF | 15,3 % | 5,9 % | 10,1 % | 210,6 % | 126,4 % |
Bilanz
Zum 31.12.2025 wies Spotify Technology SA eine Bilanzsumme von 15,0 Mrd. EUR und ein Eigenkapital von 8,3 Mrd. EUR aus, das entspricht einer Eigenkapitalquote von 55,5 %.
Bilanz nach Geschäftsjahren, Beträge in EUR
| Kennzahl | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Bilanzsumme | 15,0 Mrd. | 12,0 Mrd. | 8,3 Mrd. | 7,6 Mrd. | 7,2 Mrd. |
| Verbindlichkeiten | 6,7 Mrd. | 6,5 Mrd. | 5,8 Mrd. | 5,2 Mrd. | 5,1 Mrd. |
| Eigenkapital | 8,3 Mrd. | 5,5 Mrd. | 2,5 Mrd. | 2,4 Mrd. | 2,1 Mrd. |
| Investiertes Kapital | 818,0 Mio. | 153,0 Mio. | 5,0 Mio. | 734,0 Mio. | 2,3 Mrd. |
| Eigenkapitalquote | 55,5 % | 46,0 % | 30,2 % | 31,4 % | 29,6 % |
Vergleichbare Unternehmen
| Name | Takani Score ? | Marktkapitalisierung | Industriesektor | Land/Region | KGV TTM | Forward KGV ? | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 | Tencent Music Entertainment Group | 80,05 | 13.836.705.792 USD | Unterhaltung | China | 10.35 | 8.36 |
 | Reddit, Inc. | 77,87 | 26.254.430.208 USD | Software (Unterhaltung) | USA | 32.18 | 21.14 |
 | Pinterest Inc | 58,99 | 11.654.721.536 USD | Software (Unterhaltung) | USA | 62.36 | 9.23 |
 | Snap Inc | 29,22 | 10.282.481.664 USD | Software (Unterhaltung) | USA | - | 9.19 |
 | Alphabet Inc Class C | 88,04 | 3.874.810.232.832 USD | Software (Unterhaltung) | USA | 15.9 | 20.08 |
 | Meta Platforms Inc. | 78,53 | 1.585.722.294.272 USD | Software (Unterhaltung) | USA | 21.16 | 18.38 |
 | Tencent Holdings Ltd | 78,4 | 440.302.720.623,575 USD | Software (Unterhaltung) | China | 13.42 | 10.73 |
 | Recruit Holdings Co Ltd | 81,56 | 172.830.932.992 USD | Geschäfts- und Verbraucherdienstleistungen | Japan | 46.96 | 35.59 |
| PropertyGuru Group Ltd | 25,55 | 1.101.265.536 USD | Unterhaltung | Singapur | - | - |
 | Bilibili Inc | 51,39 | 5.418.876.928 USD | Unterhaltung | China | 25.71 | 10.45 |
China
USA
Japan
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- Operative Marge
- ROIC (Kapitalrendite)
- Enterprise Value
- WACC (Kapitalkosten)
- KGV (Kurs/Gewinn)
- KUV (Kurs/Umsatz)
- KBV (Kurs/Buchwert)
- EV/Sales
- EBITDA
- Free Cash Flow to Firm (FCFF)
- Zinsdeckungsrate
- Verschuldungsgrad
- Current Ratio
- Quick Ratio
- Cash Ratio
- Dividendenrendite
- Bruttogewinnmarge
- Nettogewinnmarge
- Operativer Gewinn
- Operativer Cashflow
- CAPEX (Investitionsausgaben)
- Free Cash Flow (FCF)
- Investiertes Kapital