Sharpe Ratio - Sharpe-Kennzahl
Die Sharpe Ratio (auch Sharpe-Kennzahl oder Reward-to-Variability-Ratio) ist eine risikobereinigte
Performancekennzahl, die die Überrendite eines Investments im Verhältnis zu seiner Volatilität misst.
$$\text{Sharpe Ratio} = \frac{R_p - R_f}{\sigma_p}$$
wobei
$R_p:$ Erwartete oder realisierte Rendite des Portfolios
$R_f:$ Risikoloser Zinssatz
$\sigma_p:$ Standardabweichung der Portfolio-Renditen (Volatilität)
Eine höhere Sharpe Ratio deutet auf eine bessere risikobereinigte Performance hin:
$R_p:$ Erwartete oder realisierte Rendite des Portfolios
$R_f:$ Risikoloser Zinssatz
$\sigma_p:$ Standardabweichung der Portfolio-Renditen (Volatilität)
Eine höhere Sharpe Ratio deutet auf eine bessere risikobereinigte Performance hin:
- Sharpe > 1: Sehr gut - Das Investment generiert deutliche Überrenditen im Verhältnis zum eingegangenen Risiko
- Sharpe > 2: Exzellent - Außergewöhnlich gutes Risiko-Rendite-Verhältnis
- Sharpe < 1: Die Überrendite rechtfertigt möglicherweise nicht das eingegangene Risiko
- Sharpe < 0: Das Investment schneidet schlechter ab als die risikolose Anlage