China Merchants Securities Co Ltd (600999)

Takani Score

41.7

Datenstand: 29.10.2026

Preis (29.10.2026)	52W Hoch	52W Tief
15,4 Renminbi Yuan	22,493 Renminbi Yuan	14,469 Renminbi Yuan

Analysten Konsens
20,445 Renminbi Yuan

Externe Analystenschätzungen (Quelle: EODHD). Keine Anlageberatung, keine Anlageempfehlung von Takani.

#Shares
7.422.005.272

Kursentwicklung

Zeitraum	Veränderung	annualisiert (p. a.)
1 Tag 28.10.2026	−1,79 %	–
Seit Jahresbeginn 31.12.2025	−4,50 %	–
1 Jahr 29.10.2025	−10,02 %	−10,02 %
3 Jahre 27.10.2023	+18,81 %	+5,91 %
5 Jahre 29.10.2021	+2,89 %	+0,57 %
10 Jahre 28.10.2016	+28,44 %	+2,53 %

Über China Merchants Securities Co Ltd

(automatisch übersetzt)

China Merchants Securities Co., Ltd. betreibt Vermögensverwaltungs- sowie institutionelle, Investmentbanking-, Investment-Management-, Investitions- und Handelsgeschäfte in der Volksrepublik China. Sie betreibt dies über die Segmente Vermögensverwaltung und institutionelles Geschäft; Investment Banking; Investment Management; und andere Segmente. Das Unternehmen handelt mit Aktien und Futures-Kontrakten; bietet Marginfinanzierung und Wertpapierleihe-Dienstleistungen an; und verkauft Finanz- und andere Vermögensverwaltungsprodukte. Es bietet auch Investmentbanking-Dienstleistungen für seine institutionellen Kunden an, einschließlich Finanzberatung, Aktien- und Anleiheemissionen (Underwriting) und Sponsoring; sowie Asset-Management-, Investitionsberatung-, Transaktionsabwicklung- und Private-Equity-Investment-Management-Dienstleistungen. Darüber hinaus handelt das Unternehmen mit Eigenkapital- und festverzinslichen Wertpapieren, Derivaten und anderen Finanzprodukten sowie bietet Market-Maker- und Alternative-Investment-Dienstleistungen an. Das Unternehmen wurde im Jahr 1991 gegründet und hat seinen Sitz in Shenzhen, Volksrepublik China.

Allgemein		Profitabilität
Industriesektor ?	Makler- & Investmentbanking	Operative Marge [%] ?	21,77
Marktkapitalisierung ?	133.926.510.592 CNY	ROIC [%] ?	-9,24
Enterprise Value ?	87.711.252.480 CNY	ROIC/WACC ?	4,44
Bewertung
KGV [TTM] ?	7,78	EV/FCFF [TTM] ?	2,16
KGV [Forward] ?	10,53	EV/Sales [TTM] ?	9,83
KUV [TTM] ?	3,68	EV/EBITDA [TTM] ?	0
KBV [TTM] ?	0,94	PEG [Trailing] ?	1,46
		PEG [Forward, 2J] ?	0,54
Finanzielle Risiken und Liquidität
Zinsdeckungsgrad ?	2,87	Cash Ratio - L1 ?	-
Verschuldungsgrad [Buch] ?	0	Quick Ratio - L2 ?	-
Verschuldungsgrad [Markt] ?	0	Current Ratio - L3 ?	-
Dividenden und Aktienrückkäufe
Vergangene Jahresdividende ?	0,616 CNY	Ausschüttungsquote ?	30,41 %
Erwartete Jahresdividende ?	0,62 CNY	Erwartete Dividendenrendite ?	3,93 %
Netto Aktienrückkäufe [TTM] ?	0 CNY	Effektive Ausschüttungsquote ?	49,67 %
Dividendenauszahlung [TTM] ?	8.810.731.973,43 CNY	Effektive Auszahlungsrendite ?	6,58 %
Netto Gesamtauszahlung [TTM] ?	8.810.731.973,43 CNY

Kennzahlen von China Merchants Securities Co Ltd

Gewinn/Verlust

Im Geschäftsjahr zum 31.12.2025 erzielte China Merchants Securities Co Ltd einen Umsatz von 24,9 Mrd. CNY (+19,4 % gegenüber dem Vorjahr). Das Nettoergebnis betrug 12,3 Mrd. CNY, das entspricht einer Nettomarge von 49,4 %. Seit dem Geschäftsjahr zum 31.12.2020 veränderte sich der Umsatz um durchschnittlich +0,5 % pro Jahr.

Gewinn/Verlust nach Geschäftsjahren, Beträge in CNY

Kennzahl	31.12.2025	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2021
Umsatz	24,9 Mrd.	20,9 Mrd.	19,7 Mrd.	19,1 Mrd.	29,3 Mrd.
Brutto Gewinn	24,9 Mrd.	20,9 Mrd.	19,7 Mrd.	19,1 Mrd.	29,3 Mrd.
Operativer Gewinn	14,0 Mrd.	11,2 Mrd.	9,3 Mrd.	8,8 Mrd.	13,8 Mrd.
Netto Gewinn	12,3 Mrd.	10,4 Mrd.	8,8 Mrd.	8,1 Mrd.	11,6 Mrd.
Brutto Marge	100,0 %	100,0 %	100,0 %	100,0 %	100,0 %
Operative Marge	56,2 %	53,8 %	47,3 %	46,0 %	47,1 %
Netto Marge	49,4 %	49,8 %	44,5 %	42,3 %	39,7 %

Vollständige Gewinn- und Verlustrechnung von China Merchants Securities Co Ltd

Cash Flow

Im Geschäftsjahr zum 31.12.2025 lag der operative Cashflow von China Merchants Securities Co Ltd bei −31,4 Mrd. CNY, die Investitionsausgaben bei 722,5 Mio. CNY und der Free Cashflow bei −32,1 Mrd. CNY.

Cash Flow nach Geschäftsjahren, Beträge in CNY

Kennzahl	31.12.2025	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2021
Operativer Cash Flow	−31,4 Mrd.	54,7 Mrd.	27,1 Mrd.	62,5 Mrd.	−41,2 Mrd.
Investitionsausgaben (CapEx)	722,5 Mio.	763,7 Mio.	608,2 Mio.	560,2 Mio.	412,8 Mio.
Free Cash Flow	−32,1 Mrd.	54,0 Mrd.	26,5 Mrd.	61,9 Mrd.	−41,6 Mrd.
Operative Cash Flow Marge	−126,0 %	262,4 %	137,8 %	328,0 %	−140,5 %
CapEx/Umsatz	2,9 %	3,7 %	3,1 %	2,9 %	1,4 %
Free Cash Flow Marge	−128,9 %	258,7 %	134,7 %	325,1 %	−141,9 %

Vollständige Kapitalflussrechnung von China Merchants Securities Co Ltd

Dividenden & Aktienrückkäufe

Im Geschäftsjahr zum 31.12.2025 zahlte China Merchants Securities Co Ltd Dividenden in Höhe von 9,2 Mrd. CNY.

Dividenden & Aktienrückkäufe nach Geschäftsjahren, Beträge in CNY

Kennzahl	31.12.2025	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2021
Dividenden	9,2 Mrd.	8,9 Mrd.	8,2 Mrd.	11,2 Mrd.	9,5 Mrd.
Netto-Aktienrückkäufe	0	0	0	0	0
Gesamtausschüttung	9,2 Mrd.	8,9 Mrd.	8,2 Mrd.	11,2 Mrd.	9,5 Mrd.
Ausschüttung in % des FCF	–	16,5 %	30,9 %	18,0 %	–

Bilanz

Zum 31.12.2025 wies China Merchants Securities Co Ltd eine Bilanzsumme von 753,3 Mrd. CNY und ein Eigenkapital von 134,7 Mrd. CNY aus, das entspricht einer Eigenkapitalquote von 17,9 %.

Bilanz nach Geschäftsjahren, Beträge in CNY

Kennzahl	31.12.2025	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2021
Bilanzsumme	753,3 Mrd.	721,1 Mrd.	695,8 Mrd.	611,6 Mrd.	597,1 Mrd.
Verbindlichkeiten	618,6 Mrd.	590,9 Mrd.	573,8 Mrd.	496,4 Mrd.	484,6 Mrd.
Eigenkapital	134,7 Mrd.	130,2 Mrd.	122,0 Mrd.	115,2 Mrd.	112,5 Mrd.
Investiertes Kapital	−190,0 Mrd.	40,5 Mrd.	93,1 Mrd.	67,8 Mrd.	74,4 Mrd.
Eigenkapitalquote	17,9 %	18,1 %	17,5 %	18,8 %	18,8 %

Vollständige Bilanz von China Merchants Securities Co Ltd

Vergleichbare Unternehmen

Name	Takani Score ?	Marktkapitalisierung	Industriesektor	Land/Region	KGV TTM	Forward KGV ?
China Securities Co Ltd	39,61	21.641.768.217,969 USD	Makler- & Investmentbanking	China	14.91	-
Huatai Securities Co Ltd	37,53	23.277.321.573,99 USD	Makler- & Investmentbanking	China	8.11	8.37
Haitong Securities Co Ltd	15,82	17.923.039.035,392 USD	Makler- & Investmentbanking	China	-	9.86
Guotai Junan Securities Co Ltd	48,36	41.880.870.950,339 USD	Makler- & Investmentbanking	China	9.18	7.94
Everbright Securities Co Ltd	39,23	9.295.967.606,661 USD	Makler- & Investmentbanking	China	16.19	19.12
Founder Securities Co Ltd	38,87	7.952.740.067,328 USD	Makler- & Investmentbanking	China	11.71	27.55
CITIC Securities Co Ltd	44,16	58.313.666.774,63 USD	Makler- & Investmentbanking	China	9.8	9.71
Cinda Securities Co. Ltd. A	27,82	7.569.666.850,816 USD	Makler- & Investmentbanking	China	31.12	-
Industrial Securities Co Ltd	30	7.086.299.665,285 USD	Makler- & Investmentbanking	China	13.34	35.21
Guolian Securities Co Ltd	34,99	6.837.405.607,854 USD	Makler- & Investmentbanking	China	19.61	-

Kennzahlen dieser Seite im Lexikon

Weitere Informationen findest du im Takani-Lexikon.

Zum vollständigen Lexikon