Link Real Estate Investment Trust (0823)

Takani Score

22.2

Datenstand: 29.10.2026

Preis (29.10.2026)	52W Hoch	52W Tief
39,26 Hongkong Dollar	40,717 Hongkong Dollar	32,968 Hongkong Dollar

Analysten Konsens
45,47 Hongkong Dollar

Externe Analystenschätzungen (Quelle: EODHD). Keine Anlageberatung, keine Anlageempfehlung von Takani.

#Shares
2.588.998.106

Kursentwicklung

Zeitraum	Veränderung	annualisiert (p. a.)
1 Tag 28.10.2026	+0,46 %	–
Seit Jahresbeginn 31.12.2025	+16,96 %	–
1 Jahr 28.10.2025	+1,82 %	+1,82 %
3 Jahre 27.10.2023	+35,11 %	+10,55 %
5 Jahre 29.10.2021	−22,15 %	−4,88 %
10 Jahre 28.10.2016	+17,07 %	+1,59 %
20 Jahre 27.10.2006	+528,50 %	+9,63 %

Über Link Real Estate Investment Trust

(automatisch übersetzt)

Link Real Estate Investment Trust (Link REIT) ist der größte REIT in Asien nach vielen Maßstäben, einschließlich Vermögenswertwert. Verwaltet von Link Asset Management Limited (Link), einem führenden, unabhängigen und vollständig integrierten Immobilieninvestor und -manager mit Fokus auf die APAC-Region, ist Link REIT seit der Börsennotierung im November 2005 als erster REIT in Hongkong vollständig im Besitz unabhängiger Investoren. Nachdem es zunächst ein Portfolio von Einkaufszentren und Parkhäusern in Hongkong im Wert von rund 33 Milliarden Hongkong-Dollar zum Zeitpunkt seines IPO erwarb, ist Link gewachsen und hat das Property-Portfolio von Link REIT diversifiziert. Heute umfasst das Portfolio Einzelhandelsflächen, Parkhäuser, Büros und Logistikvermögen, die Hongkong, Festlandchina, Australien, Singapur und das Vereinigte Königreich umfassen, mit einer Gesamtbewertung von rund 226 Milliarden Hongkong-Dollar (Stand: 31. März 2025). Link strebt an, das Link REIT-Portfolio weiter zu vergrößern und zu diversifizieren, um weiterhin robuste Renditen und Wachstum für die Unitholder zu liefern. Link REIT ist Bestandteil des Hongkonger Wertpapiermarktindex Hang Seng Index sowie Bestandteil des Dow Jones Sustainability Asia Pacific Index, der FTSE4Good Index Series und des Hang Seng Corporate Sustainability Index. Asset Management, Portfoliomanagement und Kapitalmanagement sind drei Säulen unserer Managementstärken. Wir verpflichten uns, Umwelt-, Sozial- und Governance-(ESG)-Überlegungen in unsere Strategie und den täglichen Betrieb zu integrieren. Link Real Estate Investment Trust wurde 2005 in Hongkong gegründet.

Allgemein		Profitabilität
Industriesektor ?		Operative Marge [%] ?	67,18
Marktkapitalisierung ?	101.644.066.816 HKD	ROIC [%] ?	-2,74
Enterprise Value ?	154.128.045.982 HKD	ROIC/WACC ?	-0,23
Bewertung
KGV [TTM] ?	0	EV/FCFF [TTM] ?	18,32
KGV [Forward] ?	15,63	EV/Sales [TTM] ?	11,06
KUV [TTM] ?	7,2	EV/EBITDA [TTM] ?	179,2
KBV [TTM] ?	0,67	PEG [Trailing] ?	-
		PEG [Forward, 5J] ?	12,63
Finanzielle Risiken und Liquidität
Zinsdeckungsgrad ?	-2,49	Cash Ratio - L1 ?	0,32
Verschuldungsgrad [Buch] ?	0,38	Quick Ratio - L2 ?	0,42
Verschuldungsgrad [Markt] ?	0,55	Current Ratio - L3 ?	0,42
Dividenden und Aktienrückkäufe
Vergangene Jahresdividende ?	2,536 HKD	Ausschüttungsquote ?	42,35 %
Erwartete Jahresdividende ?	2,54 HKD	Erwartete Dividendenrendite ?	6,49 %
Netto Aktienrückkäufe [TTM] ?	0 HKD	Effektive Ausschüttungsquote ?	-84,09 %
Dividendenauszahlung [TTM] ?	6.220.000.000 HKD	Effektive Auszahlungsrendite ?	6,12 %
Netto Gesamtauszahlung [TTM] ?	6.220.000.000 HKD

Kennzahlen von Link Real Estate Investment Trust

Gewinn/Verlust

Im Geschäftsjahr zum 31.03.2026 erzielte Link Real Estate Investment Trust einen Umsatz von 14,0 Mrd. HKD (−1,5 % gegenüber dem Vorjahr). Das Nettoergebnis betrug −7,4 Mrd. HKD, das entspricht einer Nettomarge von −52,8 %. Seit dem Geschäftsjahr zum 31.03.2021 veränderte sich der Umsatz um durchschnittlich +5,2 % pro Jahr.

Gewinn/Verlust nach Geschäftsjahren, Beträge in HKD

Kennzahl	31.03.2026	31.03.2025	31.03.2024	31.03.2023	31.03.2022
Umsatz	14,0 Mrd.	14,2 Mrd.	13,6 Mrd.	12,3 Mrd.	11,7 Mrd.
Brutto Gewinn	10,1 Mrd.	10,6 Mrd.	10,1 Mrd.	9,2 Mrd.	8,8 Mrd.
Operativer Gewinn	9,4 Mrd.	9,7 Mrd.	9,3 Mrd.	8,7 Mrd.	8,5 Mrd.
Netto Gewinn	−7,4 Mrd.	−8,9 Mrd.	−2,0 Mrd.	15,5 Mrd.	6,9 Mrd.
Brutto Marge	72,2 %	74,7 %	74,2 %	74,6 %	75,1 %
Operative Marge	67,2 %	68,2 %	68,5 %	70,6 %	72,7 %
Netto Marge	−52,8 %	−62,3 %	−14,6 %	125,2 %	59,0 %

Vollständige Gewinn- und Verlustrechnung von Link Real Estate Investment Trust

Cash Flow

Im Geschäftsjahr zum 31.03.2026 lag der operative Cashflow von Link Real Estate Investment Trust bei 6,8 Mrd. HKD, die Investitionsausgaben bei 39,0 Mio. HKD und der Free Cashflow bei 6,8 Mrd. HKD.

Cash Flow nach Geschäftsjahren, Beträge in HKD

Kennzahl	31.03.2026	31.03.2025	31.03.2024	31.03.2023	31.03.2022
Operativer Cash Flow	6,8 Mrd.	9,0 Mrd.	8,5 Mrd.	6,3 Mrd.	5,8 Mrd.
Investitionsausgaben (CapEx)	39,0 Mio.	69,0 Mio.	85,0 Mio.	17,4 Mrd.	9,0 Mrd.
Free Cash Flow	6,8 Mrd.	8,9 Mrd.	8,4 Mrd.	−11,2 Mrd.	−3,2 Mrd.
Operative Cash Flow Marge	48,7 %	63,4 %	62,5 %	50,8 %	49,9 %
CapEx/Umsatz	0,3 %	0,5 %	0,6 %	141,3 %	77,3 %
Free Cash Flow Marge	48,4 %	62,9 %	61,8 %	−90,5 %	−27,4 %

Vollständige Kapitalflussrechnung von Link Real Estate Investment Trust

Dividenden & Aktienrückkäufe

Im Geschäftsjahr zum 31.03.2026 zahlte Link Real Estate Investment Trust Dividenden in Höhe von 6,2 Mrd. HKD.

Dividenden & Aktienrückkäufe nach Geschäftsjahren, Beträge in HKD

Kennzahl	31.03.2026	31.03.2025	31.03.2024	31.03.2023	31.03.2022
Dividenden	6,2 Mrd.	5,3 Mrd.	5,4 Mrd.	5,1 Mrd.	4,4 Mrd.
Netto-Aktienrückkäufe	0	574,0 Mio.	935,0 Mio.	407,0 Mio.	82,0 Mio.
Gesamtausschüttung	6,2 Mrd.	5,9 Mrd.	6,3 Mrd.	5,5 Mrd.	4,5 Mrd.
Ausschüttung in % des FCF	91,8 %	66,2 %	75,5 %	–	–

Bilanz

Zum 31.03.2026 wies Link Real Estate Investment Trust eine Bilanzsumme von 220,0 Mrd. HKD und ein Eigenkapital von 150,1 Mrd. HKD aus, das entspricht einer Eigenkapitalquote von 68,2 %.

Bilanz nach Geschäftsjahren, Beträge in HKD

Kennzahl	31.03.2026	31.03.2025	31.03.2024	31.03.2023	31.03.2022
Bilanzsumme	220,0 Mrd.	229,2 Mrd.	252,7 Mrd.	268,0 Mrd.	225,6 Mrd.
Verbindlichkeiten	69,9 Mrd.	65,8 Mrd.	73,9 Mrd.	79,1 Mrd.	62,9 Mrd.
Eigenkapital	150,1 Mrd.	163,5 Mrd.	178,8 Mrd.	188,9 Mrd.	162,7 Mrd.
Investiertes Kapital	202,6 Mrd.	215,3 Mrd.	228,4 Mrd.	240,2 Mrd.	213,3 Mrd.
Eigenkapitalquote	68,2 %	71,3 %	70,8 %	70,5 %	72,1 %

Vollständige Bilanz von Link Real Estate Investment Trust

Vergleichbare Unternehmen

Name	Takani Score ?	Marktkapitalisierung	Industriesektor	Land/Region	KGV TTM	Forward KGV ?
Champion Real Estate Investment Trust	13,66	1.695.999.567,36 USD	Immobilienfonds (REIT)	Hong Kong	-	15.24
Realty Income Corporation	70,61	53.764.108.288 USD		USA	41.17	34.01
Kimco Realty Corporation	64,83	15.897.708.544 USD		USA	27.88	28.01
Regency Centers Corporation	73,63	13.683.510.272 USD		USA	24.64	29.5
Scentre Group	71,07	12.915.316.320,092 USD		Australien	9.21	14.14
Federal Realty Investment Trust	71,54	9.587.168.256 USD		USA	22.07	34.6
Agree Realty Corporation	70,32	8.356.704.256 USD		USA	34.54	35.09
NNN REIT, Inc.	72,97	7.940.959.232 USD		USA	20.66	20.41
Kite Realty Group Trust	65,9	5.074.509.824 USD		USA	15.46	41.84
RioCan Real Estate Investment Trust	41,51	4.442.801.294,746 USD		Kanada	24.76	13.18

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